400-027-0101(工作时间9:00-17:30)
我的账户
首页 我要投资 我要借款 实时财务 新手指引 关于我们

港股创近十年新高,内地机构还在买入,南下资金加速

文章来源:好股 更新时间:2017-11-07

    本文首发于微信公众号:君子i财。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  11月7日,核心资产驱动港股牛市,港股重回29000点关口,创2007年12月以来新高。

  港股在10月传统淡季突破大时代高位,美股持续创出新高,整体投资气氛依然不俗。

科技股爆发,腾讯连续新高
科技股爆发,腾讯连续新高
腾讯控股连续第5日创新高。
  腾讯控股连续第5日创新高。

  近年资讯科技类行业在港股的市值占比逐年提升,这与以腾讯为首的科技股巨头股价迅速上涨有很大的关系。

  港股制度环境是推动港股大牛市的重要动力,港股正在改变“旧经济”占比过大的属性,越来越多代表新经济的公司在港上市。

  今年美图秀秀、众安在线、阅文集团等等优秀的互联网消费公司在港股IPO,明年港交所推出“创新板”,将吸引更多的新经济龙头公司回归港股,以及吸引中国科技创新相关的核心资产赴港上市。

  核心资产的属性,可以反映牛市的级别和性质,代表中国经济转型升级的核心资产才能够驱动超级行情。

  未来兑现增多,带来行情颠簸

  港股牛市要加入其中不?

  分析师则提醒:11月中旬港股三季报发布完毕,短期三季报的利多兑现后,四季度后期获利盘也许会有回吐的压力,从而带来行情的颠簸。

  特别是今年至今涨幅巨大、获利盘巨大对的个股,无论是中资机构还是外资机构,都可能会选择兑现盈利。

  南向资金加速买入港股

  在外资频频获利了结的行动下,港股通资金继续大举买入,上周资金周净流入93亿人民币。

回顾10 月港股行情,港股通净买额回升至 335 亿港元,整体交投较为平淡,总成交额按月下跌 11%。投资者增持大盘蓝筹股的速度有所放慢,除了工商银行和保险股外。
  回顾10 月港股行情,港股通净买额回升至 335 亿港元,整体交投较为平淡,总成交额按月下跌 11%。投资者增持大盘蓝筹股的速度有所放慢,除了工商银行和保险股外。

  另外,我们看到有投资者持续买入科技股比如中芯国际和中兴通讯(000063,股吧)、环保股和医药股。

  瑞信中国A股策略师陈李表示:

  除了市场成交额增加、交投氛围上升,对优质标的的挖掘,特别是科技硬件股估值的提升,可以说是互联互通机制开通之后,内地资金给香港市场带来的最大变化了。

机构依然在买入港股
机构依然在买入港股

  事实上,港股公司虽然强行披露三季报,但是,A股数据来看,不少上市公司业绩持续走强,这其实改善了全球配置型资金对于中国资产的信心。

  博时基金股票投资部国际组投资总监张溪冈认为:

  从基本面来看,中美欧乃至全球经济市场的走势还是相对乐观的;从资金面来看,“北水南下”和海外资金的流入对香港市场都是有利的。2017年以来,海外资金对中国包括香港经济形势的看法正在变得更加乐观,对港股的配置比例正在不断提高。但目前仍然低配,未来仍将继续提高配置比例。

  事实上,作为内地机构对于港股的配置需求也在提升。

  11月2日,平安人寿再度增持工商银行H股6559万股,每股作价6.2433元,总值4.09亿元,最新持股量增至7%。

从分析师的角度不难理解险资在增持工行等优质大行的目的:短期受益于中国经济复苏带来不良率企稳和净息差见底。另外,在金融监管加强,治理金融乱象的背景下,优质大巷凭借内在的、具有差异性的核心竞争力,因祸得福,赢家通吃。
  从分析师的角度不难理解险资在增持工行等优质大行的目的:短期受益于中国经济复苏带来不良率企稳和净息差见底。另外,在金融监管加强,治理金融乱象的背景下,优质大巷凭借内在的、具有差异性的核心竞争力,因祸得福,赢家通吃。

  公募资金南下增多

  2015 年 3 月监管层放行内地公募基金通过互联互通机制投资港股以来, 具备资格的港股通基金已达 105 支,净值规模达 776 亿元。 10 月港股通基金新发行 6 支,是今年 4 月以来最高单月发行速度。

股票仓位近年持续上升:港股通基金的股票仓位(含 A 股和港股) 由 2015 年 1 季度的 33%上升到 2017 年 3 季度的 80%。与此对应, 现金仓位由 2015 年 1 季度的 50%持续下降到 2017 年 3 季度的 10%。
  股票仓位近年持续上升:港股通基金的股票仓位(含 A 股和港股) 由 2015 年 1 季度的 33%上升到 2017 年 3 季度的 80%。与此对应, 现金仓位由 2015 年 1 季度的 50%持续下降到 2017 年 3 季度的 10%。

内地基金普遍偏好大市值蓝筹港股。从被最多基金重仓的港股来看, 前 10 支港股是腾讯控股、中国平安、工商银行、建设银行、中国银 行、舜宇光学科技、汇丰控股、瑞声科技、吉利汽车、广汽集团;3 季度基金重仓家数上升最多的港股包括华晨汽车、腾讯控 股、中国平安、工商银行、舜宇光学科技、中国银行、瑞声科技、 安踏体育、中国太保、石药集团。
  内地基金普遍偏好大市值蓝筹港股。从被最多基金重仓的港股来看, 前 10 支港股是腾讯控股、中国平安、工商银行、建设银行、中国银 行、舜宇光学科技、汇丰控股、瑞声科技、吉利汽车、广汽集团;3 季度基金重仓家数上升最多的港股包括华晨汽车、腾讯控 股、中国平安、工商银行、舜宇光学科技、中国银行、瑞声科技、 安踏体育、中国太保、石药集团。

  博时基金沪港通基金经理招杨表示:

  从历史看香港市场是由外国机构投资者占据主导的市场,他们对新兴产业的认知不够。同时A股的投资者由于资金的管制,以前很少配置港股的新兴产业板块,因此造成港股的新兴企业板块估值较低。随着沪港通和深港通的开通,以及两地来往资金通道的增加,南下资金不断涌向香港市场,内地基金对港股的投资格局发生了很大的变化,更青睐港股中代表内地未来高速成长、估值还偏低的中小盘新兴产业股。

  不但是公募,私募基金也在加强港股投资。东方港湾董事长但斌表示,他们今年一半资金都通过港股通买入港股,主要投资标的是腾讯和吉利汽车。

  定价权争夺战,空头被连续打爆

  上周港股定价权之争再增一个经典案例。被外资做空的中国电解铝龙头中国宏桥复牌上周大涨77%。

从上半年,瑞声、恒大遭到做空后成功反击,再到近期的宏桥、中芯正在打爆空头的进程。
  从上半年,瑞声、恒大遭到做空后成功反击,再到近期的宏桥、中芯正在打爆空头的进程。

  胜利的天平是在中国具有核心竞争力的优秀公司一边的。最终,随着核心资产的竞争力和盈利能力的提升,将从中资投资者对港股和中国资产有信心,演变到未来越来越多的外资投资者对港股和中国资产有信心。

  I财君:亮

  编辑助理:沈燕

    文章来源:微信公众号君子i财

© 2017 好股      好股金融信息服务股份有限公司     最新